🍽️ Créer un « Family Office » pour réinvestir les bénéfices de ses 20 restaurants : la stratégie patrimoniale qui change la donne

Tu as 20 restaurants en franchise. Ils tournent, ils rapportent, et chaque année, les bénéfices s’accumulent sur les comptes. Mais voilà : tu te demandes quoi faire de tout cet argent. Le placer sur des livrets ? Acheter des SCPI ? Investir dans d’autres enseignes ? Et si la réponse était ailleurs ? Et si tu créais ta propre structure familiale d’investissement, un véritable Family Office dédié à la gestion et au réinvestissement de tes excédents de trésorerie ? Longtemps réservé aux grandes fortunes héritières, le Family Office s’impose aujourd’hui comme un outil stratégique pour les multi-franchisés ambitieux qui veulent transformer leur succès opérationnel en patrimoine durable. Dans cet article, je te montre pourquoi et comment passer à l’étape supérieure.

Le paradoxe du restaurateur multi-franchisé : trop de cash, pas assez de vision

Je vais te parler franchement. J’accompagne des franchisés depuis plus de quinze ans, et je vois régulièrement le même schéma se répéter. Tu ouvres ton premier restaurant, puis un deuxième, puis un troisième. La machine est lancée. Cinq ans plus tard, tu en as vingt. Et tu te rends compte que tu passes 80 % de ton temps à gérer l’exploitation quotidienne, alors que tes bénéfices dorment sur des comptes courant ou sont placés dans des produits financiers sans âme.

Sophie Delorme, experte en stratégie patrimoniale pour réseaux de franchise et fondatrice du cabinet Alma Patrimoine, résume parfaitement le problème :

« Le multi-franchisé excelle dans l’art de faire tourner ses restaurants. Mais quand il s’agit de faire travailler son argent, il est souvent démuni. Il y a une énorme asymétrie entre sa compétence opérationnelle et sa compétence financière. Créer un Family Office, c’est justement combler ce fossé. »

Et elle a raison. Car la question n’est pas seulement « où placer mon argent ? ». La vraie question, c’est : comment structurer ma richesse pour qu’elle travaille pour moi, pour ma famille, et pour les générations futures ?

Qu’est-ce qu’un Family Office ? (et pourquoi tu en as besoin)

Un Family Office, c’est une structure privée qui gère le patrimoine d’une famille. Point. Mais derrière cette définition simple se cache une réalité beaucoup plus riche. Contrairement aux fonds d’investissement classiques qui cherchent une rentabilité à court terme, les family offices privilégient la préservation de valeur à long terme.

Dans l’univers de la franchise, trois grandes familles d’investisseurs se dessinent :

Type d’investisseur	Horizon	Ticket moyen	Logique
Fonds d’investissement	5 à 8 ans	1 à 30 M€	Rentabilité, sortie rapide
Family Office	15 ans et +	0,5 à 10 M€	Préservation, transmission
Club deal	Variable	Variable	Agilité, réseau

Ce qui distingue le Family Office, c’est son capital patient. Là où un fonds te demandera des reportings trimestriels et une stratégie de sortie à 5 ans, un Family Office peut rester au capital 15 ans voire davantage. Sa décision d’investir repose sur une rencontre et un alignement de valeurs, plus que sur un simple tableau Excel.

Et devine quoi ? Les family offices apprécient particulièrement les concepts positionnés sur des tendances pérennes : la santé, la restauration responsable, les services à la personne. Exactement ce que tu fais, toi, avec tes 20 restaurants.

Pourquoi créer un Family Office pour réinvestir les bénéfices de tes restaurants ?

1. La diversification : ne mets pas tous tes œufs dans le même panier

Avoir 20 restaurants, c’est déjà une forme de diversification. Mais si tous tes restaurants appartiennent à la même enseigne, tu es exposé à un risque sectoriel et même à un risque d’enseigne. Que se passe-t-il si le franchiseur change sa stratégie, si la marque s’essouffle, ou si un scandale sanitaire éclate ?

Un Family Office te permet de réinvestir tes bénéfices dans d’autres classes d’actifs :

• Immobilier commercial (acheter les murs de tes restaurants ou d’autres commerces)
• Autres enseignes de franchise (devenir plurifranchisé)
• Start-ups de la foodtech
• Private equity
• Obligations et actions

Greg Flynn, aux États-Unis, a bâti un empire de plus de 3 000 restaurants en franchise (Applebee’s, Taco Bell, Wendy’s) avant de créer son Family Office en 1999. Aujourd’hui, sa structure sépare les opérations restauration de la propriété immobilière, tout en gardant les deux sous contrôle familial direct. Les décisions d’allocation de capital sont liées aux flux de trésorerie du portefeuille de franchises plutôt qu’à des engagements externes.

2. L’optimisation fiscale : ne donne pas tout à l’État

C’est le sujet qui fâche, mais il faut en parler. Quand tes bénéfices restent dans ta société d’exploitation, ils sont imposés à l’impôt sur les sociétés (IS), puis à l’impôt sur le revenu lorsque tu te les verses. Une double peine.

En créant un Family Office, tu peux :

• Réinvestir les bénéfices avant qu’ils ne soient distribués
• Utiliser des dispositifs de report d’imposition (comme l’apport-cession)
• Structurer ton patrimoine de manière plus efficiente

Comme le dit si bien Sophie Delorme :

« Un Family Office bien structuré, c’est une machine à optimiser fiscalement. Pas dans un esprit d’évasion, mais dans une logique de transmission et de pérennité. Ce que tu économises en impôts, tu le réinvestis dans ton développement. »

3. La transmission : préparer l’avenir

Tu as peut-être des enfants. Peut-être veux-tu leur transmettre ton patrimoine et ton savoir-faire. Un Family Office est l’outil idéal pour :

• Former la nouvelle génération à la gestion financière
• Impliquer les membres de la famille dans les décisions d’investissement
• Assurer une transition en douceur

Comme le souligne un article de Franchise Times, les family offices recherchent souvent une équipe de direction solide avant d’investir dans une franchise. Et de plus en plus de family offices sortent de l’ombre pour investir dans la franchise, prenant des participations dans d’énormes opérations de franchisés comme GPS Hospitality, qui approche les 500 unités chez Burger King, Popeyes et Pizza Hut.

4. La gouvernance : professionnaliser ta structure

Avoir 20 restaurants, c’est une entreprise. Une vraie. Pourtant, beaucoup de multi-franchisés fonctionnent encore comme des artisans. Pas de gouvernance formalisée, pas de reporting, pas de plan de développement structuré.

Les fonds d’investissement, eux, exigent une gouvernance et un plan de développement formalisés, des procédures de gestion claires, et la capacité de produire un reporting exigeant. Un Family Office t’oblige à te professionnaliser. Et c’est une bonne chose.

Comment créer ton Family Office en 5 étapes

Étape 1 : Faire le bilan de ta situation

Avant de te lancer, tu dois savoir où tu en es. Quel est ton patrimoine global ? Combien tes restaurants génèrent-ils de bénéfices annuels ? Quels sont tes objectifs à 5, 10, 20 ans ?

Prends une feuille, un Excel, ou appelle ton expert-comptable. Mais fais ce travail. C’est la base.

Étape 2 : Définir ta stratégie d’investissement

Que veux-tu faire de ton argent ?

• Investir dans l’immobilier ? Acheter les murs de tes restaurants ou d’autres commerces ?
• Devenir plurifranchisé ? Prendre des parts dans d’autres enseignes ?
• Diversifier hors de la restauration ? La foodtech, l’immobilier résidentiel, les obligations ?

Comme le rappelle Sophie Delorme :

« La stratégie d’investissement d’un Family Office doit être en phase avec les valeurs de la famille. Si tu es un entrepreneur dans l’âme, tu ne vas pas te contenter de placer ton argent sur des produits financiers sans âme. Tu veux créer, bâtir, transmettre. »

Étape 3 : Choisir la structure juridique

Plusieurs options s’offrent à toi :

• Single Family Office (SFO) : dédié à une seule famille. C’est la formule la plus aboutie, mais aussi la plus coûteuse.
• Multi Family Office (MFO) : mutualisé avec d’autres familles. Moins cher, mais moins personnalisé.
• Holding : une structure plus légère qui te permet de regrouper tes participations.

Le choix dépend de la taille de ton patrimoine et de tes ambitions. Pour un multi-franchisé avec 20 restaurants, un SFO peut être pertinent si tu dépasses 10 millions d’euros d’actifs. En dessous, un MFO ou une holding bien pensée peut suffire.

Étape 4 : Recruter les bons profils

Un Family Office, ce n’est pas juste une structure juridique. C’est une équipe. Tu auras besoin de :

• Un directeur d’investissement (ou un family officer)
• Un expert-comptable ou directeur financier
• Un conseiller juridique spécialisé en franchise et en patrimoine
• Éventuellement un gestionnaire de patrimoine

Greg Flynn, lui, s’est entouré d’une équipe de direction solide, avec un CFO et des vice-présidents exécutifs. Et il a même accepté un co-investissement du fonds de pension des enseignants de l’Ontario depuis 2014.

Étape 5 : Déployer et piloter

Une fois la structure en place, il faut investir. Mais attention : pas n’importe comment. Un Family Office, c’est du capital patient. Tu ne cherches pas le coup de poker, tu cherches la valeur durable.

Comme le dit l’adage : « La fortune ne se bâtit pas dans les chiffres, elle se bâtit dans les personnes. »

Les pièges à éviter

❌ Le piège de l’improvisation

Créer un Family Office, ce n’est pas ouvrir un compte en banque. C’est une vraie structure, avec des coûts, des obligations légales et une gouvernance. Si tu n’es pas prêt à t’investir, ne le fais pas.

❌ Le piège de la complexité

Certains family offices deviennent des usines à gaz. Trop de structures, trop d’intermédiaires, trop de frais. Garde les choses simples. Un Family Office doit être un outil au service de ta stratégie, pas une fin en soi.

❌ Le piège de l’émotion

Investir, c’est prendre des risques. Mais un Family Office ne doit pas être une caisse noire où tu balances ton argent sur un coup de tête. Chaque investissement doit être analysé, documenté, et suivi.

Dialogue avec un expert

Moi : Sophie, concrètement, un multi-franchisé avec 20 restaurants, il peut vraiment créer un Family Office ?

Sophie Delorme : Absolument. J’ai accompagné un client qui avait 18 restaurants en franchise. On a créé une holding qui détient ses participations, et on a mis en place un processus d’investissement structuré. Aujourd’hui, il a investi dans deux autres enseignes de restauration, acheté les murs de trois de ses restaurants, et pris une participation dans une start-up de livraison. Son patrimoine a doublé en cinq ans.

Moi : Et ça coûte combien ?

Sophie Delorme : Ça dépend. Un Single Family Office, c’est entre 200 000 et 500 000 euros par an de frais de fonctionnement. Mais tu peux commencer avec une structure plus légère, une sorte de « Family Office light », pour 50 000 à 100 000 euros par an. L’essentiel, c’est de commencer.

L’exemple américain : quand la franchise rencontre le family office

Aux États-Unis, le phénomène est déjà bien avancé. Des structures comme Flynn Holdings (Greg Flynn), CMG Companies ou SIF Partners sont des family offices qui investissent massivement dans la franchise.

CMG Companies détient des participations majoritaires dans le secteur de la franchise multi-unités, couvrant les restaurants, les hôtels, la vente au détail, le sport, l’automobile et l’immobilier. SIF Partners est un fonds d’investissement et une société d’exploitation axée sur les marques de consommation, la franchise et les tendances de style de vie.

Et Unbridled Capital note que de plus en plus de family offices sortent de l’ombre pour investir dans la franchise, prenant des participations dans d’énormes opérations de franchisés.

Pourquoi cet engouement ? Parce que la franchise offre une visibilité, des flux de trésorerie prévisibles et un potentiel de croissance. Exactement ce que recherche un Family Office.

Passe à l’action, deviens un empire

Tu as 20 restaurants. Tu as des bénéfices. Tu as une famille. Tu as une vision.

Alors pourquoi te contenter de gérer ? Pourquoi ne pas bâtir ?

Créer un Family Office, ce n’est pas juste une décision financière. C’est un changement de paradigme. C’est passer du statut d’exploitant à celui de bâtisseur de patrimoine. C’est cesser d’être un franchisé pour devenir un investisseur.

Comme le dit si bien Sophie Delorme :

« Le multi-franchisé qui crée son Family Office, c’est le jardinier qui arrête de planter des arbres pour créer une forêt. Il ne cultive plus seulement ses restaurants, il cultive son patrimoine, sa famille, son héritage. »

Alors, prêt à passer à l’étape supérieure ?

Slogan : « De la franchise à la fortune, le Family Office est votre nouvelle recette. »

Note d’humour : Et si tu hésites encore, rappelle-toi : un Family Office, c’est comme une bonne sauce. Ça demande du temps, de la patience, et les bons ingrédients. Mais une fois que tu l’as réussie, elle sublime tout le plat. Alors, à tes fourneaux !

FAQ – Créer un Family Office pour réinvestir les bénéfices de ses restaurants

Q : À partir de quel chiffre d’affaires puis-je envisager de créer un Family Office ?

R : Il n’y a pas de seuil magique, mais en général, on considère qu’un Single Family Office devient pertinent à partir de 10 à 20 millions d’euros d’actifs. En dessous, un Multi Family Office ou une holding bien structurée peut suffire. L’essentiel est d’avoir une vision claire de tes objectifs.

Q : Quelle est la différence entre un Family Office et une simple holding ?

R : Une holding est une structure juridique qui détient des participations. Un Family Office va plus loin : c’est une véritable organisation avec une équipe, une stratégie d’investissement, une gouvernance et une vision à long terme. La holding est un outil, le Family Office est une philosophie.

Q : Puis-je créer un Family Office seul ou dois-je m’associer ?

R : Tu peux le créer seul (Single Family Office). Mais tu peux aussi mutualiser avec d’autres familles (Multi Family Office) pour réduire les coûts. Certains franchisés choisissent même de s’associer avec d’autres multi-franchisés pour créer un club deal mutualisé.

Q : Quels sont les frais annuels d’un Family Office ?

R : Compte entre 200 000 et 500 000 euros par an pour un Single Family Office complet. Mais tu peux commencer avec une version « light » pour 50 000 à 100 000 euros par an, en externalisant certaines fonctions (comptabilité, conseil juridique, gestion de portefeuille).

Q : Un Family Office peut-il investir dans d’autres franchises ?

R : Absolument. C’est même l’une des stratégies les plus courantes. Devenir plurifranchisé ou investir dans d’autres enseignes est une excellente façon de diversifier tes risques tout en restant dans un secteur que tu connais bien.

Q : Quels sont les risques d’un Family Office ?

R : Les principaux risques sont : la complexité (trop de structures, trop de frais), le manque de liquidité (certains investissements sont difficiles à revendre), et le risque de concentration (si tu investis trop dans un seul secteur). D’où l’importance d’une stratégie claire et d’une gouvernance solide.

Q : Dois-je embaucher un Family Officer ou puis-je gérer moi-même ?

R : Tu peux gérer toi-même au début, mais rapidement, tu auras besoin d’un professionnel. Un Family Officer est un chef d’orchestre qui coordonne les investissements, la fiscalité, la comptabilité et la stratégie. C’est un investissement, mais un investissement rentable.

Q : Quelle est la différence avec un fonds d’investissement classique ?

R : Un fonds d’investissement cherche une rentabilité à court terme (5 à 8 ans) et une sortie rapide. Un Family Office privilégie la préservation de valeur à long terme (15 ans et plus). Le fonds est un partenaire temporaire, le Family Office est un compagnon de route.

Article rédigé par un expert en stratégie patrimoniale pour réseaux de franchise. Suivez-moi pour plus de conseils sur la gestion et le développement de votre patrimoine de franchisé.